OpenAI анонсировали расширение Stargate - теперь проект включает не только изначальные $500 миллиардов, но и все остальные инфраструктурные проекты компании. Sam Altman заявил, что планирует строить по гигаватту AI-инфраструктуры каждую неделю.
Что изменилось в проекте
Было: Joint venture за $500 млрд с SoftBank и Oracle
Стало: Вся AI-инфраструктура OpenAI под брендом Stargate
Первый data center в Abilene, Texas уже работает - какой-то гигантский комплекс, везде стройка, полно народу. По словам OpenAI, может жрать до гигаватта - примерно столько потребляет средний город.
5 новых площадок анонсированы:
- Техас (расширение Abilene)
- New Mexico (2 площадки)
- Ohio (2 площадки)
- Один неназванный в Midwest
Общая мощность почти 7 гигаватт из изначальных 10 запланированных.
Финансовые схемы становятся креативнее
OpenAI планируют использовать debt financing вместо прямой покупки чипов. Partnership с Nvidia на $100 млрд позволит лизинг GPU вместо покупки - экономия 10-15%.
Проблема: Из $50 млрд стоимости data center примерно $15 млрд - здания и инфраструктура. Остальные $35 млрд - GPU, которых не хватает и никто не знает сколько они будут стоить завтра.
Решение: Nvidia вкладывает equity в OpenAI, что даёт confidence кредиторам. Meta уже тестируют похожую схему с частными кредиторами на многомиллиардные проекты для data center expansion.
Reality check от инженеров
Что замалчивают:
- Supply chain bottlenecks ограничивают темп строительства
- GPU availability - главная проблема
- "Massive compute crunch" - попросту не хватает железа для всех AI-проектов
- Microsoft исключён из Stargate (contract negotiations результат)
Что признают открыто:
- Откладывают запуск продуктов из-за нехватки compute
- Строят быстрее чем кто-либо в истории человечества
- Bubble concerns есть и они понимают риски
Sarah Friar (CFO OpenAI): "Когда интернет начинался, все думали что overbuilding. Посмотрите где мы сейчас."
Политический контекст
Trump briefed о Nvidia investment во время UK state visit. Altman называет его "президентом AI-эры". Project создаст 6000+ construction jobs и 1700 постоянных рабочих мест.
Главный вопрос: OpenAI генерят $13 млрд revenue в год, планируют оплачивать триллионную инфраструктуру cash flow и debt. Либо это genius financial engineering, либо самый дорогой bubble в истории tech.
Bottom line: Если AGI случится завтра - эта инфраструктура будет выглядеть смешно маленькой. Если нет - много красивых data center останется следующим поколениям.
Дополнительные ресурсы: